برای شروع تولید فهرست مطالب ، یک هدر اضافه کنید

    تحلیل پنجشبه 29 اکتبر(شماره 3)

    نرخ سرمایه گذاری اصلی اتحادیه اروپا

    نرخ سرمایه گذاری اصلی عبارت است از نرخ بهره در عملیات اصلی سرمایه گذاری مجدد که عمده نقدینگی سیستم بانکی را تأمین می کند. تصمیم نرخ معمولاً در بازار قیمت گذاری می شود ، بنابراین با کنفرانس مطبوعاتی ECB که 45 دقیقه بعد برگزار می شود ، تحت الشعاع قرار می گیرد.نرخ بهره کوتاه مدت مهمترین عامل در ارزیابی ارز است – معامله گران به بیشتر شاخص های دیگر نگاه می کنند تا فقط پیش بینی کنند که نرخ در آینده چگونه تغییر خواهد کرد.

    6 عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا و 15 رئیس از 19 رئیس بانک های مرکزی منطقه یورو با چرخش در مورد محل تعیین نرخ ،رای می دهند. شکاف آرا به طور علنی آشکار نمی شود.با افزایش پرونده های Covid-19 و کاهش چشم انداز اقتصادی روز به روز ، قفل شدن مجدداً در سرتاسر اروپا اعمال می شود که تورم را تحت تأثیر قرار خواهد داد.با این حال انتظار نمی رود که بانک مرکزی اروپا به محرک های خود بیفزاید ، بلکه اقدامات مربوط به ماه دسامبر را اعلام می کند.شورای مدیریت بانک مرکزی اروپا این پنجشنبه برای یک جلسه برنامه ریزی شده سیاست پولی دیدار می کند و زمینه نمی تواند تلخ باشد.

    دیرک شوماخر از Natixis در یادداشتی از هفته گذشته می نویسد: ما انتظار داریم که در ماه دسامبر سیگنال روشنی برای اقدام ارائه شود.خطر برای بهبود دوباره در حال افزایش است و آخرین اطلاعات مربوط به تورم ، کم کاری مجدد پیش بینی های کارکنان را ناامید کرده است. همه اینها باید راه را برای افزایش PEPP در ماه دسامبر روشن کند.  PEPP برنامه خرید فوری اضطراری بانک مرکزی اروپا است که برای اولین بار در ماه مارس آغاز شد.با پایین آمدن کمترین سطح در چهار ماه گذشته Flash PMI برای منطقه یورو ، اطلاعات اقتصادی بار دیگر در حال خراب شدن است.

     اقدامات قفل در حال بازگشت در سراسر اروپا است و تصویر اقتصادی تا حدی خوش بینانه ای كه كریستین لاگارد رئیس ECB قبلاً در آخرین جلسه سیاست ECB در ماه سپتامبر ترسیم كرده بود ، به میزان قابل توجهی تاریك شده است. به همین دلیل اکثر اقتصاددانان انتظار اقدام در ماه دسامبر را دارند. گفته می شود که فیلیپ لین ، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا ، مغز متفکر اقدامات بحران همه گیری ، دوستدار راه حل های بسته (اعمال محدودیت ها) است ، که ممکن است در جلسه بعدی دوباره به کار گرفته شود.

    کریستین لاگارد با گذشت یک سال از کار خود ، نه تنها با بدترین رکود اقتصادی پس از جنگ جهانی دوم مبارزه می کند بلکه همزمان در حال بررسی یک اقدام استراتژیک جامع است. نتایج این بررسی فقط در سال آینده منتشر می شود اما تمرکز آشکار بازارها این است که چه اتفاقی برای هدف تورم می افتد. احتمال تغییر هدف بسیار زیاد است و بانک مرکزی اروپا در آینده اجازه تورم نسبتاً بالاتری را می دهد.در شرایط فعلی تورم پایین ، نگرانی هایی که با آن روبرو هستیم متفاوت است (نسبت به سال 2003) و این باید در هدف تورم منعکس شود.

    فدرال رزرو در ایالات متحده ارزیابی مشابهی را انجام داده و در اواخر ماه اوت اعلام کرده است که اجازه می دهد تورم برای مدتی بیش از هدف خود باشد. این بدان معناست که بانک مرکزی احتمال افزایش نرخ بهره را کمتر خواهد داشت – حرکتی که پیامدهای گسترده ای برای بازارهای مالی و مصرف کننده روزمره دارد.

    اصول مدیریت ریسک

    بیانیه سیاست های پولی اتحادیه اروپا

    پس از جلسه بانک مرکزی بیانیه سیاست های پولی منتشر می شود. بانک مرکزی اروپا معمولاً در هر نسخه گزارشی را کمی تغییر می دهد. این تغییرات است که معامله گران بر آن تمرکز می کنند.این بیانیه ابزار اصلی است که بانک مرکزی اروپا از آن برای برقراری ارتباط با سرمایه گذاران در مورد سیاست های پولی استفاده می کند. این شامل نتیجه تصمیم آنها درباره نرخ بهره و اظهارنظر درباره شرایط اقتصادی موثر در تصمیم آنها است. مهمتر از همه ، در مورد چشم انداز اقتصادی بحث می کند و سرنخی از نتیجه تصمیمات آینده ارائه می دهد.

    یک توافق کاملاً گسترده وجود دارد که بانک مرکزی اروپا در سیاست های خود ایستادگی خواهد کرد. پرونده های Covid در سراسر اروپا افزایش یافته است و باعث بسته شدن جدید و کاهش قابل توجه اعتماد مصرف کننده و کسب و کار شده است.با ضعف یورو ، بحث و جدال تابستان درباره نرخ ارز احتمالاً مسئله ای نخواهد بود.یک توافق بسیار قوی وجود دارد که بانک مرکزی اروپا قصد دارد افزایش تخفیف را در ماه دسامبر اعلام کند. اما در مورد اینکه لاگارد این بار به این نکته اشاره خواهد کرد ، توافق چندانی وجود ندارد.بنابراین ، اگر در این بیانیه اشاره ای نشده باشد ، می توانیم منتظر کنفرانس مطبوعاتی باشیم تا ببینیم نوساناتی در یورو وجود دارد یا خیر.بانک مرکزی اروپا احتمالاً زمینه ساز کاهش بیشتر است.در اروپا ، موج دوم ویروس کرونا بیداد می کند ، و بیشتر دولت ها را مجبور به اجرای قفل های جزئی یا منع رفت و آمد کامل می کند. بنابراین بسیاری از مشاغل با ظرفیت کمتری کار می کنند و مصرف کنندگان حالت دفاعی پیدا کرده اند ، داده های گوگل کاهش شدید تحرک در منطقه را تأیید می کنند.

     

    بانک مرکزی اروپا درجلسه روز پنجشنبه در حالی که انتظار نمی رود اقدامی فوری انجام شود ، این احتمال وجود دارد که سیاست گذاران لحن محتاط تری را اتخاذ کنند و راه را برای اقدامات جدید در ماه دسامبر باز کنند. نرخ تورم هسته ای اتحادیه در سپتامبر به رکورد کمترین میزان رسیده است ، درست قبل از افزایش شدید عفونت ها ، و آخرین PMI ها نشان می دهد که روند بهبود راه سختی را دارد.

    با این حال ، یورو تاکنون واکنش زیادی نسبت به خطر منفی شدن رشد در سه ماهه چهارم نشان نداده است ، به احتمال زیاد به این دلیل که گمانه زنی های محرک ایالات متحده باعث شده تا دلار تحت فشار بیشتری قرار گیرد. دربخش داده ها نیز یک هفته عظیم است. روز جمعه ، ما اولین برآورد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو را برای سه ماهه سوم و داده های اولیه تورم برای ماه اکتبر دریافت می کنیم. به طور معمول ، بازارها بیشتر بر روی ارقام تولید ناخالص داخلی تمرکز می کنند ، اما این زمان ممکن است متفاوت باشد زیرا داده های رشد Q3 با توجه به افزایش سریع عفونت ها اخیراً منسوخ در نظر گرفته می شود.جلسه سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) در تاریخ 29 اکتبر در برابر وخیم تر شدن شرایط اقتصادی برگزار می شود. PMI فردا در اروپا برای ماه اکتبر باید تأیید کند که خطرات رشد پس از بازگشت اقتصادی قوی در Q3 پس از برداشتن قفل ، به سمت بالا حرکت می کند. ما در حال اجماع هستیم و انتظار داریم هیچ تغییری در سیاست در آن جلسه ایجاد نشود. با این حال ، با توجه به وخیم تر شدن اوضاع در جبهه همه گیری و اعمال محدودیت های بیشتر در سراسر اروپا ، بانک مرکزی احتمالاً موضع عوام فریبانه تری اتخاذ می کند ، بنابراین در پایان اقدامات لازم برای تطبیق بیشتر باز می شود.

    امواج الیوت

    کنفرانس خبری بانک مرکزی اروپا

    پس از انتشار بیانیه سیاست های پولی کنفرانس خبری بانک مرکزی اروپا با حضور رئیس و معاون بانک مرکزی برگزار خواهد شد. این کنفرانس مطبوعاتی حدود یک ساعت طول می کشد و دارای 2 قسمت است : ابتدا بیانیه آماده شده خوانده می شود ، سپس کنفرانس برای سوالات مطبوعات آزاد است. سوالات اغلب منجر به پاسخ های بدون شرح می شوند که نوسانات سنگینی در بازار ایجاد می کنند. کنفرانس مطبوعاتی با کمی تأخیر از زمان واقعی در وب سایت ECB پخش می شود.این روش اصلی است که بانک مرکزی اروپا برای برقراری ارتباط با سرمایه گذاران در مورد سیاست های پولی استفاده می کند. این بخش به طور جزئی عواملی را تحت تأثیر قرار می دهد که  جدیدترین نرخ بهره و سایر تصمیمات سیاستی را تحت تأثیر قرار داده است ، مانند چشم انداز کلی اقتصادی و تورم. از همه مهمتر ، سرنخ هایی را در مورد سیاست های پولی آینده ارائه می دهد.

    هنگامی که کریستین لاگارد به عنوان رئیس بانک مرکزی اروپا در نوامبر سال گذشته شروع به کار کرد ، یکی از اهداف وی بهبود ارتباطات بانک مرکزی ، به ویژه با عموم مردم بود. اما به نظر می رسد بعد از تقریباً یک سال حضور در دفتر ، ارتباطات لاگارد در مورد سیاست پولی از اهداف خود عقب است اما به نظر می رسد سایر اعضای بانک مرکزی اروپا این شکاف را پر می کنند.در دنیای بانکداران مرکزی ، روش های زیادی برای برقراری ارتباط با عموم مردم و بازارهای مالی وجود دارد. کانال های سنتی مانند کنفرانس های مطبوعاتی ، سخنرانی ها ، جلسات در پارلمان اروپا و همچنین مصاحبه های رسانه ای وجود دارد و کانال های دیگری مانند رسانه های اجتماعی به طور فزاینده ای وجود دارد.

    دیدگاه‌ خود را بنویسید

    نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

    مقالات مرتبط
    lot-size-header

    تحلیل سه شنبه 16فوریه

    این صورتجلسه یک تصویر دقیق از آخرین جلسه هیئت مدیره بانک ذخیره RBA است ، که بینش عمیقی در مورد شرایط اقتصادی دارد و تصمیم اعضا را در مورد سیاست های پولی

    trading-the-stock-market

    تحلیل جمعه12فوریه

    تولید ناخالص داخلی (GDP) عبارت است از تغییر در ارزش تعدیل شده تورم کلیه کالاها و خدمات تولید شده توسط اقتصاد،که 2 نسخه از تولید ناخالص داخلی سه ماهه با فاصله

    exchange

    تحلیل پنجشنبه 11فوریه

    ادعا های بیکاری شامل تعداد افرادی که طی هفته گذشته برای اولین بار درخواست بیمه بیکاری کرده اند.این شاخص از اولین داده های اقتصادی

    forex-market-trading

    تحلیل چهارشنبه 10فوریه

    جرومی پاول رئیس فدرال رزرو به دلیل سخنرانی در یک وبینار به میزبانی کلوپ اقتصادی نیویورک ،سخنرانی خواهد داشت.در هنگام سخنرانی وی تاجران و

    نیاز به مشاوره و پشتیبانی دارید؟