برای شروع تولید فهرست مطالب ، یک هدر اضافه کنید

    تحلیل چهارشنبه 10فوریه

    سخنرانی پاول رئیس فدرال رزرو

    جرومی پاول رئیس فدرال رزرو به دلیل سخنرانی در یک وبینار به میزبانی کلوپ اقتصادی نیویورک ،سخنرانی خواهد داشت.در هنگام سخنرانی وی تاجران و فالان بازار سعی در رمز گشایی از سرنخ های نرخ بهره دارند بهمین دلیل در هنگام سخنرانی او بازار با نوساناتی همره می شود.
    وی به عنوان رئیس بانک مرکزی ، که نرخ های بهره کوتاه مدت را کنترل می کند ، بیش از هر شخص دیگری بر ارزش ارز کشور تأثیر دارد. بازرگانان مشاغل عمومی وفعالان بازار سخنان وی را دقیقاً مورد بررسی قرار می دهند ، زیرا آنها اغلب برای یافتن سرنخ های ظریف در مورد سیاست های پولی آینده مورد استفاده قرار می گیرند.
    سخنرانی پاول امروز در حالی برگزار می شود که قبل از آن داده های مربوط به شاخص قیمت مصرف کننده که تورم اصلی را تشکیل می دهد به همراه موجودی نفت خام و سایر مشتقات که تاثیر زیادی بر قیمت نفت دارند ،منتشر می شود. قیمت های مصرف کننده بیشتر تورم کلی را تشکیل می دهد. تورم برای ارزیابی ارز مهم است زیرا افزایش قیمتها بانک مرکزی را به احترام به دستور مهار تورم ، به افزایش نرخ بهره سوق می دهد.
    با توجه به اینکه تقاضا در میانه یک بیماری همه گیر تحت فشار است ، صحبت از تورم عجیب به نظر می رسد. به خصوص با رکود رشد مشاغل ، همانطور که با گزارش NFP جمعه گذشته مشاهده کردیم. اما این سناریویی است که تعداد فزاینده ای از تحلیلگران در حال بررسی آن هستند. قیمت اوراق قرضه منعکس کننده آن است.در ابتدای هفته ، منحنی عملکرد در بیشترین شیب در طی سالهای گذشته قرار دارد. اوراق قرضه 30 ساله در بالاترین سطح دو ساله 2.0٪ بسته می شود. این بدان معنی است که سرمایه گذاران به زودی در حال افزایش نرخ تورم هستند و همچنین بانک فدرال مجبور به افزایش نرخ ها است.
    روز جمعه شاهد بودیم كه هر دو مجلس كنگره رأی دادند كه در مورد لایحه محركات 1.9 میلیارد دلاری پیشنهاد شده توسط دولت بایدن ، بدون حمایت جمهوریخواهان جلو بروند. باید بخاطر بسپاریم که تاکنون بانک فدرال و دولت فدرال 9.7 میلیارد دلار با اشکال مختلف بسته محرک ارائه کرده اند.
    با افزودن آخرین دور محرک پیشنهادی ، این رقم برابر با 54٪ از تولید ناخالص داخلی خواهد بود و بدون احتساب آنچه دولت های محلی و ایالتی انجام داده اند.قابل درک است که افزایش تورم فوری اتفاق نمی افتد. به خصوص با عدم اطمینان از اشتغال و تعطیلی مشاغل در طی همه گیری ،میزان پس انداز در بین آمریکایی ها در بالاترین سطح قرار دارد.با این حال ، وقتی محدودیت ها برداشته می شوند و اقتصاد در نیمه دوم سال شروع به عادی شدن می کند ، می توانیم شاهد افزایش قابل توجه تقاضا باشیم. یک توافق وجود دارد که حدود 7٪ رشد سالانه را برای دو سه ماهه آخر سال پیش بینی می کند.
    در کشورهایی که قبلاً قفل کالا را برداشته اند ، شاهد افزایش قیمت مصرف کننده هستیم. با بازگشایی فروشگاه ها ، غالباً برای تأمین تقاضای روزافزون ، ظرفیت وجود دارد. این افزایش تورم با تعادل خطوط تأمین موقت بوده است.از طرف دیگر ، این کشورها هزینه های محرکی را در مقیاس عظیم مانند ایالات متحده برای مصرف کنندگان انجام نداده اند.اما ، این عواملی که می توانند منجر به تورم بالاتر شوند هنوز قرار نیست از بین بروند. ایالات متحده هنوز دومین کشور در میان کشورهای بزرگ است که جمعیت آنها در برابر بیماری واکسینه می شود.با این حال ، تاکنون فقط 11.7٪ از جمعیت حداقل یک دوز دریافت کرده اند. این امر می تواند آمریكا را در مسیر دستیابی به آستانه مصونیت گله ای در اواخر سه ماهه دوم قرار دهد.این پیش بینی وزیر خزانه داری یلن است که در صورت تصویب لایحه محرک ، ایالات متحده تا پایان سال به استخدام کامل دست می یابد.
    در همین حال ، ماه گذشته اوج دور دوم قفل شدن مشاهده شد. این فشارهای تورمی خاموش را نشان می دهد. با توجه به اینکه فدرال رزرو مایل است تورم را کمی گرم کند ، هنوز می توانیم پیش از رشد CPI که احتمال تغییر سیاست پولی را افزایش می دهد ، فرصت کافی داشته باشیم.انتظار می رود CPI اصلی ژانویه در ماه 0.2٪ ارائه شود. در مقایسه با 0.1٪ دسامبر ، این یک افزایش حاشیه ای است. به صورت سالانه ، این یک تکرار 1.6٪ است که ماه گذشته مشاهده شد.
    در این میان دلار آمریکا ضعیف ترین ارز اصلی در طول شب بود ، که در مقایسه با سایر هم رده های خود بسیار پایین آمد و EUR / USD را به عنوان بزرگترین سود و USD / CHF را به عنوان ضعیف ترین جفت ارز این جلسه قرار داد.

    اخراج مشاغل ایالات متحده در ماه دسامبر کاهش یافت.فرصتهای شغلی ایالات متحده در ماه دسامبر اندکی افزایش یافت در حالی که کاهش کارها کاهش یافته است ، که نشان می دهد اشتغال ضعیف بیشتر به دلیل شرکتهایی است که در اواسط بیماری همه گیر مانع استخدام خود می شوند. از این رو این سوال مطرح می شود که آیا بازار کار می تواند سریعتر از آنچه در ابتدا ترسیده بود سرعت خود را بدست آورد ، اما مطمئناً قدرت بازار اشتغال به کارآیی انتشار واکسن و تحویل بسته محرک بایدن بستگی دارد.
    وال استریت همچنان برای ثبت اوج ها لنگر انداخته است.شاخص های ایالات متحده در یک جلسه با نوسانات نسبتاً پایین در حدود بالاترین حد خود باقی ماندند. به نظر می رسد خرس ها برای پریدن مردد هستند و گاوها تمایلی به فروش ندارند. S&P 500 در اصل با نزدیک شدن 0.5% مسطح بود در حالی که میانگین صنعتی داو جونز و Nadaq-100 با سود 0.1٪ و 0.13٪ همراه بودند.
    نفت و مس، طلا را درخشان می کنند.قیمت طلا برای سومین جلسه متوالی بالاتر از 1800 افزایش یافت ، اما فراتر از آن ، هیجان فنی با یک پرونده صعودی همچنان دشوار است. نمودار روزانه یک چکش نزولی تولید کرد اما در حال حاضر اقدامات قیمتی بین eMA 100 و 200 روز به دام افتاده است. تا زمانی که تصویر در نمودار روز روشن تر شود ، شاید طلا بازار دیگری باشد که برای زمان های نگهداری داخل روز مناسب تر باشد.
    قیمت مس برای بازرگانانی که دقیقاً زیر بالاترین سطح 8 سال قرار دارند ، اقدامات بسیار تمیزتری را ارائه می دهد. یک روند صعودی قوی در نمودار روزانه شکل گرفته است و حرکت صعودی به اوج های جدید می تواند وجود داشته باشد. هفته گذشته در میانگین متحرک نمایی 50 روزه با یک شمع طغیانی و چکش صعودی حمایت زیادی پیدا شد که تقاضای شدید آن در حدود 3.50 بود.
    معاملات آتی WTI هفتمین جلسه صعودی متوالی تولید کرده و به بالاترین قیمت در 52 هفته اخیر بسته شد. اگرچه ما در مورد روند صعودی بیش از حد در سطح فعلی تردید داریم ، اما با توجه به داده های موجودی انستیتوی نفت آمریکا (API) امروز یک نقطه کلیدی برای اقدام قیمت ها در کوتاه مدت خواهد بود.
    در ایالات متحده ، تورم در حال تبدیل شدن به موضوعی برجسته در بازارهای مالی است ، با ظن فزاینده ای که افزایش آن می تواند بزرگتر و طولانی تر از آنچه فدرال رزرو پیش بینی می کند باشد. زمینه اقتصادی بهتر شده است و با شتاب گرفتن واکسن امیدواریم که اقدامات مهار Covid-19 در اواسط یا اواخر فصل دوم به طور گسترده تری کاهش یابد. ما پیش بینی می کنیم تقاضا به میزان قابل توجهی متوقف شود که با افزایش 2.4 میلیارد دلاری پس انداز خانوار در سال گذشته ، پس از وقوع این امر ، تقویت می شود. مسئله این است که تقاضای شدید با توجه به تعطیلات قابل توجه در مشاغل در بخشهای مسافرت ، اوقات فراغت و مهمان نوازی ، می تواند در مقابل بخش خدمات محدود عرضه قرار گیرد که فشارهای قیمت را افزایش می دهد. در مقایسه با قیمت های سال 2020 که به دلیل همه گیری به طور قابل توجهی کاهش یافته است ، تعداد تورم سالانه می تواند چشمگیر به نظر برسد.
    قیمت کالاها و انرژی به شدت برگشت می کند و ما در حال حاضر شاهد گلوگاه هایی در مناطق مهم مانند هزینه حمل و نقل هستیم. در نتیجه ، مورد اصلی ما این است که تورم کلی احتمالاً در اواسط سال 2021 به بالای 3 درصد برسد. با فرض اصلاح گلوگاه های تولید و حمل و نقل ، حجم قابل توجهی از نیروی کار موجود باید فشار دستمزد را کاهش دهد و میانگین CPI برای بیشتر سال آینده به 2-2.5٪ کاهش یابد. داده های اصلی شاخص قیمت مصرف کننده باید کمی پایین تر باشد. با این وجود ، خطرها بیشتر و بیشتر به یک دوره طولانی مدت تورم بالاتر از هدف منحرف می شوند ، به ویژه با توجه به اینکه محرک های مالی اضافی در انتظار است.
    از این نظر ، ما انتظار داریم که CPI ماهانه 0.4٪ افزایش یابد ، این در درجه اول به دلیل افزایش 10 درصدی قیمت بنزین است ، در حالی که افزایش اجاره می تواند از طریق اجزای مسکن تغذیه شود. این میزان CPI سالانه را تا 1.6٪ افزایش می دهد ، در حالی که شاخص اصلی ماهانه 0.2٪ (مواد غذایی و انرژی سابق) و در مقیاس سالانه 1.6٪ را نیز به جا می گذارد.
    سایر داده ها شامل خوش بینی کسب و کار کوچک NFIB است که باید منعکس کننده چشم انداز بهبود یافته و قرائت مناسبی باشد که قبلاً در گزارش های ISM دیده شده است. با توجه به جابجایی بازار سهام متزلزل ، افزایش قیمت بنزین و برخی اخبار مشاغل مختلط ، با حمایت از اخبار دلگرم کننده در مورد واکسن ، اعتماد مشتری به مصرف کننده دانشگاه میشیگان نزدیک به ثابت خواهد ماند.
    این هفته ،یک هفته آرام خواهد بود ، بدون جلسات بانک مرکزی و فقط تعداد معدودی از اطلاعات منتشر می شوند. برخی سخنان رئیس فدرال رزرو می تواند توجه ها را به خود جلب کند ، اما تمرکز کلی بر روی کنگره باقی می ماند ، جایی که سرانجام بسته جدید امداد رسانی در حال شکل گیری است. سوال بازارها این است که آیا روایت استثنایی اقتصادی ایالات متحده می تواند همچنان بازارهای دلار و سهام را بالاتر بکشد و آیا دلار به آرامی وضعیت پناهگاه امن خود را از دست می دهد و با اصول ایالات متحده همسو می شود یا خیر.
    مدت زمان طولانی است که دلار و بازارهای سهام به طور همزمان افزایش می یابند ، اما در اینجا ما هستیم. از زمان کنترل دموکرات ها بر سنای آمریکا ، یک تغییر چشمگیر در پویایی دلار رخ داده است ، در حال حاضر ارز ذخیره به وعده های بسته های عظیم هزینه ای پاسخ مثبت می دهد ، زیرا چشم انداز روشن تر اقتصاد نگرانی ها درباره کسری بودجه را کاهش می دهد.منطق این است که اگر تمام این هزینه ها باعث بهبود ایالات متحده شود ، بانک فدرال می تواند زودتر از سایر بانک های مرکزی مقیاس برنامه QE خود را شروع کند و گمانه زنی ها در این باره دلار را دوباره زنده کرده است. روی دیگر این سکه آشفتگی در اروپا است. اقتصاد نه تنها به دلیل قفل های بی پایان در تلاش است ، بلکه بیشتر منطقه یورو نیز در رقابت جهانی واکسیناسیون عقب مانده است و محرک های زیادی نیز در خط اقدام نیست.
    با نگاه به جلو ، ممکن است در حال ورود به مرحله ای باشیم که دلار با اصول بنیادین اقتصاد آمریکا بیشتر هماهنگ شود و شاید برخی از مناطق پناهگاه خود را از دست بدهد. همبستگی منفی با سهام اخیراً کمرنگ شده است و تا زمانی که اروپا در شرایط سختی به سر می برد ، این الگوی می تواند ادامه یابد.

    دیدگاه‌ خود را بنویسید

    نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

    مقالات مرتبط

    سیگنال NZDUSD هجده مرداد

    NAME NZDUSD PRICE 0.6270 TYPE SELL STOP TP1 0.6258 TP2 0.6240 SL 0.6280 قیمت به یک سطح مهم عرضه رسیده است و باتوجه به اینکه

    lot-size-header

    تحلیل سه شنبه 16فوریه

    این صورتجلسه یک تصویر دقیق از آخرین جلسه هیئت مدیره بانک ذخیره RBA است ، که بینش عمیقی در مورد شرایط اقتصادی دارد و تصمیم اعضا را در مورد سیاست های پولی