برای شروع تولید فهرست مطالب ، یک هدر اضافه کنید

    تحلیل پنجشنبه 10دسامبر(شماره 2)

    نرخ سرمایه گذاری،بیانیه سیاست های پولی و کنفرانس خبری اتحادیه اروپا

    نرخ سرمایه گذاری عبارت است از نرخ بهره در عملیات اصلی سرمایه گذاری مجدد که عمده نقدینگی سیستم بانکی را تأمین می کند.تصمیم نرخ معمولاً در بازار قیمت گذاری می شود ، بنابراین تحت الشعاع کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی اروپا قرار می گیرد که 45 دقیقه بعد برگزار می شود.نرخ بهره کوتاه مدت مهمترین عامل در ارزیابی ارز است . معامله گران به بیشتر شاخص های دیگر نگاه می کنند تا فقط پیش بینی کنند که نرخ در آینده چگونه تغییر خواهد کرد.
    بیانیه سیاست های پولی بانک مرکزی اروپا معمولاً در هر نسخه گزارش کمی تغییر می یابد. این تغییرات است که معامله گران بر آن تمرکز می کنند.این بیانیه ابزار اصلی است که بانک مرکزی اروپا از آن برای برقراری ارتباط با سرمایه گذاران در مورد سیاست های پولی استفاده می کند. این شامل نتیجه تصمیم آنها در مورد نرخ بهره و تفسیر در مورد شرایط اقتصادی موثر بر تصمیم آنها است. مهمتر از همه ، در مورد چشم انداز اقتصادی بحث می کند و سرنخی از نتیجه تصمیمات آینده ارائه می دهد.
    در پایان کنفران خبری برگزار میشود که این کنفرانس مطبوعاتی حدود یک ساعت طول می کشد و دارای 2 قسمت است :ابتدا بیانیه آماده شده خوانده می شود ، سپس کنفرانس برای سوالات مطبوعات آزاد است. سوالات اغلب منجر به پاسخ های بدون شرح می شوند که نوسانات سنگینی در بازار ایجاد می کنند. کنفرانس مطبوعاتی با کمی تأخیر از زمان واقعی در وب سایت ECB پخش می شود.این روش اصلی است که بانک مرکزی اروپا از آن برای برقراری ارتباط با سرمایه گذاران در مورد سیاست های پولی استفاده می کند. این بخش به طور جزئی عواملی را تحت تأثیر قرار می دهد که نرخ جدیدترین نرخ بهره و سایر تصمیمات سیاسی را تحت تأثیر قرار داده است ، مانند چشم انداز کلی اقتصادی و تورم. از همه مهمتر ، سرنخ هایی را درباره سیاست های پولی آینده ارائه می دهد.
    Societe Generale پیش بینی می کند برنامه خرید اوراق قرضه بانک مرکزی اروپا تا دسامبر 2021 با 600 میلیارد یورو اضافی در کنار برنامه جدید تأمین مالی بانک ها ، تمدید شود.بانک تسویه حساب های بین المللی به بانک های مرکزی توصیه کرده است که انجام کار زیاد بهتر از کم کاری است.بانک مرکزی اروپا همچنین باید تورم را به هدف خود نزدیک یا نزدیک به 2 درصد برساند.
    بانک مرکزی اروپا قرار است روز پنجشنبه برنامه محرک گسترده خود را گسترش دهد زیرا این قاره با موج دوم ویروس کرونا ویروس و قفل شدن های مرتبط همراه است.در ماه اکتبر ، بانک مرکزی منطقه یورو متعهد شد در جلسه ماه دسامبر خود ابزارهای خود را مجدداً مرتب کند تا به وضعیت در حال گسترش پاسخ دهد. اندکی پس از آن ، قفل شدن بواسطه موج ویروس جدید در سراسر منطقه ، چشم انداز اقتصادی را دست کم در کوتاه مدت ، با افزایش نرخ عفونت روزانه ، به میزان قابل توجهی از بین برد. تاکنون ، بانک مرکزی اروپا از ابراز خوش بینی بیش از حد در مورد معرفی نامزدهای واکسن خودداری کرده است ، زیرا احتمالاً تلقیحات از اوایل سال آینده آغاز می شود.آناتولی آننکوف ، ناظر جامعه بانک مرکزی اروپا ، در یک یادداشت تحقیقاتی گفت: چشم انداز کوتاه مدت همچنان ناخوشایند است و بانک مرکزی اروپا می خواهد تمرکز خود را بر روی مشکلات کوتاه مدت حفظ کند تا زمانی که پایان واضح تری برای همه گیری مشاهده شود.آننکوف و SocGen انتظار دارند برنامه خرید اوراق قرضه بانک مرکزی اروپا تا دسامبر 2021 با مجموع 600 میلیارد یورو اضافی در کنار برنامه جدید تأمین مالی برای بانک ها ، تمدید شود.
    افزایش نرخ ارز یورو و دلار سردرد دیگری برای بانک مرکزی اروپا و هدف آن برای افزایش تورم است. ارز واحد امسال در برابر دلار 8٪ رشد کرده است و انتظار می رود فعلاً ثابت بماند. نرخ بالای ارز می تواند اشتهای خرید از خارج از کشور را کاهش دهد ، که این امر رشد قیمت مصرف کننده را تحت تأثیر قرار می دهد.بانک مرکزی اروپا همچنین به عنوان اطفا حریق بلافاصله ، باید از عهده کار دشوار تری نیز برآید: بازگشت تورم به هدف نزدیک به 2٪.چگونگی مشاهده نرخ تورم جنبه مهم دیگر جلسه روز پنجشنبه خواهد بود. بانک مرکزی اروپا پیش بینی های جدید کارکنان خود را منتشر می کند و انتظار می رود چشم انداز رشد برای سال آینده را کمی کاهش دهد. اما پیش بینی تورم می تواند یک بازنگری جزئی به سمت پایین داشته باشد.
    Florian Hense از Berenberg در یک یادداشت تحقیقاتی گفت: در میان انقباض Q4 در اقتصاد ، روند ضد تورم همچنان ادامه دارد.ما انتظار داریم بانک مرکزی اروپا 2020 (تورم) خود را از 0.3٪ به 0.2٪ و 2021 خود را از 1٪ به 0.9٪ کاهش دهد.این بسیار دور از هدف خود است و سال جدید می تواند هدف تورم جاه طلبانه تری را شاهد باشد زیرا بانک مرکزی اروپا پس از بررسی استراتژیک خود ، تغییر سیاست را تأمل می کند.
    جفت EUR / USD در نمودار روزانه به منطقه ای بیش از حد خرید رسیده است.بزرگترین کاتالیزور اخیر Brexit بوده است ، جایی که اختلافات بین دو طرف ادامه دارد.معامله گران همچنین در تصمیم آینده نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) تمرکز دارند.EUR / USD کمی تغییر می کند زیرا بازار منتظر نتیجه مذاکرات Brexit بین بوریس جانسون و رهبران اروپا است. این کشور همچنین به داده های تولید ناخالص داخلی دیروز پیش از تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) واکنش نشان می دهد.در روزهای گذشته Brexit اصلی ترین عامل جفت ارز EUR / USD بوده است. این بعد از آن است که اختلافات مداوم بین اتحادیه اروپا (اتحادیه اروپا) و انگلیس (انگلیس) در این هفته بالا گرفت.بنابراین ، بوریس جانسون ، که جلسه ای با رهبران اتحادیه اروپا ، از جمله اورسولا فون در لاین ، امروز بعد از آن برگزار خواهد شد. این دیدار آخرین تلاش برای انجام معامله و اطمینان از روابط دوستانه دو طرف از ژانویه خواهد بود. عدم توافق در جلسه امروز ، پتانسیل Brexit بدون توافق را به بالاترین حد خواهد رساند.به نشانه حسن نیت ، بوریس جانسون اعلام کرد که قطعات مشکل ساز را از لایحه بازار داخلی خود دیروز لغو خواهد کرد.سه مسئله اصلی برجسته در مورد Brexit وجود دارد. نگرانی ها در مورد شیلات وجود دارد ، جایی که انگلیس می خواهد برای خارجیانی که به آبهای آن دسترسی دارند محدودیت داشته باشد. همچنین مواردی در مورد شیوه های تجارت عادلانه یا مقررات تجاری و حمایت دولت وجود دارد. سرانجام ، در مورد نحوه اجرای یک معامله اختلاف نظر وجود دارد.اگر انگلیس بدون معامله خارج شود ، بیشتر صدمه خواهد دید. اتحادیه اروپا نیز در امان نخواهد ماند زیرا کالاهایی به ارزش بیش از 374 میلیارد پوند به کشور می فروشد.
    اقتصاددانان نظرسنجی شده توسط رویترز بر این باورند که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را همانطور که قبلاً راهنمایی کرده است بدون تغییر خواهد گذاشت.مسئله اصلی برای تماشای برنامه تسهیل کمی ECB است. اقتصاددانان بر این باورند که این بانک تخفیف کمی 1.35 تریلیون یورویی خود را بین 400 تا 600 میلیارد یورو افزایش می دهد. آنها می گویند که این برای بانک ضروری است که به حمایت از بهبودی ادامه دهد.این تصمیم یک روز پس از انتشار داده های تولید ناخالص داخلی اتحادیه اروپا توسط یوروستات خواهد گرفت. این ارقام نشان داد که اقتصاد اروپا در سه ماهه سوم پس از سقوط 11.8 درصدی در سه ماهه دوم 12.5 درصد رشد کرده است. به صورت سالانه ، اقتصاد 4.3٪ ضعیف شد.
    با انتظارات زیاد رئیس جمهور لاگارد در نشست اکتبر و تا حد زیادی پیش از تعهد بانک مرکزی اروپا در نشست دسامبر ، تضعیف یورو برای بانک مرکزی کار بسیار دشواری خواهد بود. در هر صورت ، این خطر وجود دارد که سوگیری کنفرانس مطبوعاتی EUR را بالاتر ببرد ، به ویژه اگر هدایت به جلو از بسته تخفیف دسامبر بیش از حد قوی نباشد.
    بانک مرکزی اروپا اعلام کرده است که در حالی که طیف وسیعی از ابزارهای سیاستگذاری آن در دسترس است ، این دو مورد را بر روی آنها متمرکز خواهد کرد. ابتدا ، برنامه خرید اضطراری همه گیر را گسترش و گسترش می دهد. در تابستان بیش از 1.35 تریلیون یورو بود و قبل از افزایش اخیر ویروس تا اواسط سال 2021 تمدید شد. بازار انتظار دارد PEPP 400-600 میلیارد افزایش یابد و برنامه تا پایان سال آینده تمدید شود. برخی صحبت ها قبل از آخر هفته در مورد احتمال تمدید طولانی تر تا سال 2022 منتشر شد. با این حال به نظر می رسد این موضوع برای اکثر فعالان بازار کمتر مورد توجه است و ممکن است نیازی به احتمال واکسن نباشد. همچنین ، بانک مرکزی اروپا متعهد به استفاده از برنامه کامل PEPP خود نیست ، این بدان معنی است که افزایش مدت زمان بیش از پایان سال آینده ممکن است یک سیگنال قدرتمند نباشد. دوم ، انتظار می رود پیشنهاد دیگری برای وام های بلند مدت با نرخ های کاملاً مطلوب (50 جفت باز کمتر از نرخ منهای سپرده منفی 50 جفت یا وام های سه ساله منهای 100 جفت باز) ارائه شود ، به شرط تحقق اهداف خاص وام.با این وجود ، با طرح های گسترده در بازار ، ممکن است بانک مرکزی برای تحریک پاسخ سازنده سرمایه گذاران به اقدامات بیشتری نیاز داشته باشد. هفته گذشته ، رئیس اقتصاد بانک مرکزی اروپا در اظهار نظر به رویترز ، رئیس اقتصاد بانک مرکزی اروپا اظهار داشت که ابعاد دیگری از سیاست مربوط به وثیقه ، مبادله و عملیات بازپرداخت و میزان سپرده ها در بانک مرکزی اروپا وجود دارد که می تواند از نرخ منفی سپرده معاف شود. در حالی که مقامات اطمینان می دهند که زمینه کاهش نرخ سپرده منفی وجود دارد ، اما به نظر عجیب نیست.
    اگرچه ممکن است خرید انعطاف پذیر اوراق قرضه مزایایی داشته باشد ، اما محدودیت هایی دارد. پیوند بین گسترش یا اندازه ترازنامه بانک مرکزی از یک سو و تورم و نرخ ارز از سوی دیگر در بهترین حالت ناچیز است. تجربه ژاپن نیز با این نتیجه سازگار است. و در عین حال ، نرخ تورم پایین هسته ای تا حدی نشان دهنده پاسخ به بیماری همه گیر ، مانند کاهش موقتی مالیات بر ارزش افزوده آلمان و فروش فصلی است. در ژاپن دولت با دادن کوپن تخفیف سعی در رونق گردشگری داشت.
    مطمئناً نرخ ارز چالش اصلی اقتصادی نیست زیرا محدودیت های اجتماعی در سراسر اروپا در حال گسترش است. منطقه یورو در Q4 می تواند در اینجا دچار انقباض اقتصادی شود. به یاد بیاورید که اقتصاد در Q1 3.7٪ و در Q2 11.8٪ انقباض داشته است قبل از اینکه در Q3 3.6 رشد کند. PMI ترکیبی از ماه اوت در حال از دست دادن بود و در نوامبر به 45.3 سقوط کرد ، که برای کشیدن میانگین سه ماهه به زیر سطح 50 رونق / افت (48.6) کافی بود. با این حال ، چشم انداز روشن تر است و حتی با تجدید نظر در پایین ، پیش بینی های جدید OECD باعث می شود که منطقه یورو سال آینده 3.6٪ رشد کند (از 5.1٪ کاهش) و هنوز سریعتر از ایالات متحده است (3.2٪ از 4.0٪ تجدید نظر شده).
    چالش های سیاسی که اروپا با آن روبرو است ترسناک تر به نظر می رسند. توافق نامه جدید تجاری بین انگلیس و اتحادیه اروپا همچنان دست نیافتنی است. هر دو طرف امیدوارند که اول دیگری چشمک بزند. هیچ یک از طرفین چشمک نمی زنند ، اما انتظارات برای معامله در آخر هفته افزایش یافته است. هنوز هم ، انگلستان چین و چروک جدیدی به طرح می افزاید. به یاد بیاورید که دولت در مرحله تصویب لایحه بازار داخلی است که بخش هایی از لایحه برداشت (قانون طلاق) را لغو می کند. مجلس اعیان آن را با اصلاحاتی که مجلس عوام روز دوشنبه رد می کند ، رقیق کرد.
    اجلاس سران اتحادیه اروپا در 10-11 دسامبر باید این موضوع را مورد بررسی قرار دهد. یک تاکتیک می تواند تلاش برای تقسیم لهستان و مجارستان باشد. این هزینه بسیار زیاد خواهد بود ، اما به چیزی که خارج از توان آن بود ، مانند تشویق اوکراین برای عضویت در ناتو رسید. معامله ای که لهستان اعلام کرده است می تواند از آن حمایت کند این است که اکنون وتو را رها می کند: 1) تسریع در هدف کاهش انتشار گازهای گلخانه ای ، که بیشتر به کشورهای اروپای شرقی و مرکزی می رسد ، که بیشتر به زغال سنگ اعتماد دارند ، و 2) حق شکایت کمیسیون اروپا بعداً به دلیل وابستگی به حاکمیت قانون.مطبوعات گزارش دادند که اتحادیه اروپا بدون ایجاد مجارستان و لهستان در تأسیس صندوق بازپرداخت 750 میلیارد یورو به سادگی پیش خواهد رفت. گرچه از نظر قانونی امکان پذیر است ، اما به نظر می رسد که این یک سابقه خطرناک است. این امر خود باعث ضعف حاکمیت قانون با دور زدن روحیه ای می شود که در وهله اول به برخی از اتفاق نظرها در تصمیم گیری نیاز داشت. با رشد اتحادیه اروپا ، رأی اکثریت واجد شرایط افزایش یافته است ، اما هنوز قوانینی وجود دارد و روش های قانونی برای تغییر آنها وجود دارد. این یکی از آنها نیست و با حساسیت به تنش بین تصمیمات بین دولتی و اتحادیه اروپا از بین می رود.
    گزارش جلسه اکتبر نشان داد که توافق گسترده ای در مورد لزوم نشان دادن ضرورت بازجویی مجدد ابزارهای پولی بانک مرکزی اروپا در جلسه سیاست پولی دسامبر وجود داشت ، مقامات ادامه می دهند که شورای حکمرانی آماده عمل با تمام انعطاف پذیری که در ابزارهای سیاست پولی اضطراری همه گیر آن تجسم یافته است ، ضمن اینکه بر عزم خود برای اقدام تأکید دارد و از تمایل آن برای تنظیم همه ابزارها در صورت لزوم تأکید می کند.باید دید آیا بانک مرکزی اروپا گامهای دیگری برای حمایت از منطقه یورو برداشته است زیرا رئیس جمهور کریستین لاگارد و شرکت کنندگان اصرار دارند که شورای حکومتی نباید خود را قبل از اقدامات خاص سیاسی متعهد کند ، و به نظر می رسد که بانک مرکزی هیچ عجله ای برای استفاده از اقدامات غیر متعارف بیشتر ندارد زیرا ابزارهای سیاست پولی موجود موثر شناخته شده اند.به نوبه خود ، بانک مرکزی اروپا ممکن است ابزارهای فعلی خود را قبل از سال 2021 دوباره حساب کند ، زیرا بانک مرکزی برای مقابله با شوک اقتصادی ناشی از COVID-19 به ترازنامه خود متکی است و روند اصلی بازار ممکن است در سال آینده ادامه یابد ، زیرا دلار آمریکا همچنان رابطه معکوس با اعتماد به نفس سرمایه گذار منعکس می کند .

    دیدگاه‌ خود را بنویسید

    نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

    مقالات مرتبط

    سیگنال NZDUSD هجده مرداد

    NAME NZDUSD PRICE 0.6270 TYPE SELL STOP TP1 0.6258 TP2 0.6240 SL 0.6280 قیمت به یک سطح مهم عرضه رسیده است و باتوجه به اینکه

    lot-size-header

    تحلیل سه شنبه 16فوریه

    این صورتجلسه یک تصویر دقیق از آخرین جلسه هیئت مدیره بانک ذخیره RBA است ، که بینش عمیقی در مورد شرایط اقتصادی دارد و تصمیم اعضا را در مورد سیاست های پولی

    نیاز به مشاوره و پشتیبانی دارید؟